（原标题：内地赴港投保暴增背后 高文告率眩惑内地客，需属意演示收益不等于实质收益）
2023年5月，Sunny坐上了广州开往香港的高铁，不到一个小时，她便到达了西九龙站。刚出站，Sunny就看到了来接送她的保障公司业务东说念主员。
选险，付款。如故开好户的Sunny很快就领有了几份香港保单。“我不少共事、一又友王人在香港买了保障，知说念香港保障好。刚好那时有一个购险赠演唱会门票的机会，就决定在香港买几份保障。”Sunny告诉21世纪经济报说念记者，今日她一共在香港购买了三份保障，差别是一份自发医保筹划，一份储蓄险以及一份要紧疾病保障。
香港保障好在那里？Sunny的回复是——“文告率高”。以那份储蓄险为例，在Sunny领会五年投保7000好意思元后，她预期能在65岁获取4.8万好意思元的终期红利。在Sunny眼中，这并非一份保障筹划，更要紧的是投资属性卓绝。
这是内地住户赴港购险的其中一个缩影。3月8日，香港保障业监管局（下称“香港保监局”）公布2023年香港保障业的临时统计数字，期内毛保费总和达到5497亿港元，较2022年下降1.1%。新造保片面，永久业务（不包括退休筹划业务）的新造保单保费为1810亿港元，同比飞腾34.2%。值得谛视的是，全年来看，内地客个东说念主东说念主寿保障新单保费约590亿港元，同比大涨超27倍。
2023年，内地住户掀翻了一股赴港购险热。香港保障业监管局行政总监张云正示意，客岁内地客的新造保费数字，反应了他们将疫情本事积蓄的保障需求开释出来。若将这一数字平均4年摊分，即每年约150亿港元，与2017年至2019年介乎430亿港元至500亿港元的常态水平比拟，仍有一定距离。
华泰金融控股（香港）有限公司金融讨论组联席隆重东说念主李健向21世纪经济报说念记者示意，其实一直以来内地住户王人有赴港购买保障的需求，仅仅疫情几年间需求积蓄，在2023岁首内地与香港归附往常通关后，需求得到了一次性开释。
从居品类型看，2023年内地访客保单中，储蓄型保障占比60%，保障型保障占比40%，而此前两者的比例差别为40%和60%。香港保监局示意，这是由于中好意思利率背驰，东说念主民币对好意思元一度跌至7.3水平，增多了好意思元保单的眩惑力。
高文告率眩惑内地客赴港购险为如何此火爆？21世纪经济报说念记者了解到，居品多、保费低、文告高档是内地住户赴港购险的最主要原因。
恒生银行与贝恩公司2023年消释发布的《粤港澳大湾区个东说念主金融奇迹诠释》表露，购买香港保障居品的主要原因中，有53%的内地受访者示意居品功能更好，占比第一，有41%的内地受访者示意购买香港保障不错险恶其在香港的需求。
从居品上看，香港保障居品涵盖了毕生寿险、储蓄寿险、医疗、危疾、年金等类型。香港保监局最新数据表露，毕生寿险尤其受到内地访客留心。
从保费看，由于香港东说念主口平均寿命长于内地东说念主口等因素，在疏导的保障内容下，香港保费一般低于内地保费。值得一提的是，香港保监局自2018年1月1日起，按照法规向投保东说念主收取保费征费，自2021年4月1日起，香港保费征费率调养至每保单年度保费的0.1%，东说念主寿保障保单的征费上限为100港元，一般保障保单则为5000港元。
与Sunny同样，高文告率是许多投保东说念主聘请赴港购险的最要紧因素。以香港某大型险企某款多元货币储蓄筹划为例，保障代理东说念主向记者先容，由于居品险些是个纯储蓄居品，有很少的寿险保障要素，莫得危疾保障要素，大部分资金参加到投资资金池中，因此预期文告率较高，第20个保单年度的年复利文告率可能在5%~6%傍边。
而内地在监管窗口勾引下，自客岁8月1日起，市面上扫数传统寿险的预定利率不高于3%，全能险最低保证利率上限为2%，分成险预定利率最高为2.5%。
高文告率主要来自更为活泼与多元的保障投资组合。在上述多元货币储蓄筹划中，固定收益证券投资比例仅占30%，而股票类别证券投资高达70%。
从香港险企的功绩数据也能看出，权益类财富所占比例并不小。以盟国为例，该公司2023年中期功绩数据表露，公司投资总财富2235亿好意思元，其中固收类财富1689亿好意思元，占比76%；股票类财富400亿好意思元，占比17%；不动产财富80亿好意思元，占比4%。
李健示意，“香港与内地在保障居品缔造上有所互异，内地的储蓄类保障多为传统险，分成险较少，比如客岁内地热销的增额毕生寿险。而香港的储蓄险王人是分成型。在投资方进取，内地的保障基本投资于内地，国外财富的投资比例很小。而在香港，保障资金的投资边界相对更广，且多与币值匹配。好多内地访客到香港购买的好意思元保单，这个居品背后即是投资在好意思元财富上。”
演示收益不等于实质收益凭据功令，内地住户购买香港保障时，投保东说念主应在香港当地签署保单和办理手续。赴港签单的材料一般包括身份证、通行证、现款或香港银行卡、信用卡等。
需要谛视的是，香港保障收益一般包括保证收益以及非保证收益。保障公司时常会向投保东说念主表露悲不雅及乐不雅景况下的预期收益情况，差别为假定投资文告低于及高于沟通投资文告率的情况，但所列金额并不等于文告的上限或下限。这意味着，演示收益并不等于实质收益。
“香港分成险的联想中，保证利益的占比很低，大部分王人短长保证利益，具体数额主要依据投资弘扬而定。同期大类财富的弘扬互异也会影响该居品的保障文告，此前内地利率执续下行，而好意思联储屡次加息，这可能对香港保障的投资文告产生影响，但保单期限很长，因此投资文告率的优异与否还要看不同阶段、不同期点。”李健示意。
而为了让保单执有东说念主了解非保证利益的弘扬，香港保监局条件保障公司就分成保单的非保证利益，发布分成收尾率。
据21世纪经济报说念记者了解，香港大型保障企业的分成收尾率水平不一，有的壮健在90%~100%，有的则低于70%或高于150%，具体视不同居品、不同保单年度而有所互异。投保东说念主不错将过往分成收尾率手脚投保参考，但绝非改日收益率的保证。
往时一段时间里，保费融资也眩惑了投保东说念主的谛视。保费融资是指投保东说念主向金融机构（一般是银行）贷款以用作支付购买保单的保费，同期将保单的一齐或部均权益手脚典质品转让给该金融机构。
保障业监管局永久业务部主宰（署理）吕愈国曾发文示意，保费融资是一把双刃剑，在过往低息环境下，投保东说念主但愿通过保费融资赚取保障居品与贷款当中的息差，借助杠杆效应放大保单文告，但是此举会同期放大风险及可能亏本。
吕愈国称，当今利率高企，保费融资的偿债成本随之飞腾，加之市面上以融资阵势购买的多为分成保障居品，该类保单收益受保障公司投资弘扬影响，并非保证收益且回本期较长，令保费融资的风险骤增。
数据表露，2023年香港保费融资行为已彰着放缓。新造保单中，保费融资业务占比已从2022年的43%下降至2023年的21%。张云正示意，香港保监局启动与香港金管局联手再开展保费融资查抄，也会查抄内地客作念保费融资的情况。
还需谛视的是，香港保障违游记动并不鲜见。香港保监局2023年1月1日至9月30日共接获742宗投诉，较客岁同期减少10%。从类型上看，操守类占比最高，达到28%，包括无牌销售、伪造保障关联文献等行动；理赔类投诉亦达到17%。
李健辅导，内地住户如赴港投险，领先要保证资金正当，不可违背两地的法律法规；其次也要谛视到内地与香港的法律轨制互异，若保单出现任何问题或异议，需要在法律框架下贬责。
本年内地赴港购险沟通小幅降温沟通2024年，张云正合计内地访客赴港投保仍有当然需求，但能否达到客岁590亿港元的边界仍难细目，若中好意思利率及汇率走势在目下水平无大幅波动，要达到400亿港元至500亿港元并诽谤事。
李健合计，“内地访客赴港购买保障的需求执续存在，内地市集大，总有投资者但愿到境外购买金融居品，到香港是最约略的。但2023年的暴增主要受益于疫情本事积蓄的需求开释，2024年若要保执客岁的增速，可能比较难。”
需要强调的是，在天下保障市集上，香港变装不可小觑。香港保监局2022~2023年报表露，2022年香港保障市集毛保费总和为5380亿港元。从天下名次看，香港保障密度名次亚洲第一，保障渗入率名次亚洲第二。
为止2023年底，香港共有161间获授权保障公司，其中88间经营一般业务，53间经营永久业务，18间经营空洞业务，2间经营特定野心业务。同期，香港还有1691间执牌保障代理机构，78571名执牌个东说念主保障代理，以及23662名执牌业务代表（代理）。
值得一提的是，伴跟着金融科技的发展，香港近来也在布局虚构保障。2018年，香港保监局发布首个虚构保障派司，这成为香港保障科技发展的一个要紧里程碑。同期，香港保监局荧惑业界开发分享虚构销售平台，供不同保障公司使用，尤其是一些劳作资源竖立自家平台的中袖珍保障公司，但愿借此引入更多良性竞争，促进普惠金融。
2023年7月，《2023年保障业（鼎新）条例草案》获取香港立法和会过，为香港保障业实验风险为本老本轨制提供法律框架。香港保监局合计，风险为本老本轨制不仅未必耕种保障公司的财务得当进度，使香港与国际标准接轨，况且未必提供诱因，荧惑保障公司优化财富欠债配对及培养得当风险束缚文化。
关于执有香港保单的内地住户而言，由于波及境表里出行以及资金流动的问题，理赔、退保等时常比较清贫。针对此，香港行政主座2022年施政诠释明确，会争取短期内在南沙、前海等成立保障售后奇迹中心，为执有香港保单的大湾区住户提供营救，亦为大湾区保障市集互联互通踏出要紧一步。
此前，香港财经事务及库务局副局长陈浩濂在接收21世纪经济报说念记者专访时也屡次强调，香港方面正积极鼓舞在大湾区的内地城市竖立保障售后奇迹中心，要是当地住户执有香港保障公司保单，他们在大湾区内地城市也可享受理赔、查询、取保等售后奇迹。